公司規模、股價、益本比、淨值市價比與股票報酬關係之實證研究

本研究旨在探討臺灣股票上市公司之規模、股價、益本比以及淨值市價比與股票報酬間之關係。經由變異數分析、相關分析及迴歸分析後，本研究發現：1.單獨使用變數解釋股票超常報酬時，台灣股票市場存在規模、淨值市價比、低股價與益本比等效應。然而，益本比效應只存在益本比為正的時候，而益本比為負的股票具有顯著高超常報酬；2.利用變數相互控制進行一因子及兩因子變異數分析時，在控制其他變數之後，只有股價對股票超常報酬最具有顯著解釋力；3.進行變數與超常報酬相關分析時，股價及淨值市價比對超常報酬之相關係數正負方向較一致，不會隨時間而改變，其中以股價的相關較強；4.複迴歸分析結果顯示，股價是對股票超常報酬最有解釋力的變... View More