外国為替サーベイ・データの比較分析―ＪＣＩＦとＷＥＩＳ―

本論文では，ドル円為替レートの予測に関する周知のJCIFサーベイと新規に発掘されたWEISサーベイの２つのサーベイ・データについて，それらの統計的属性に関する比較分析を行う．JCIFサーベイを利用した先行研究によると，東京外国為替市場の期待形成メカニズムは合理的ではなく，期近予測（１ヶ月先）はバンドワゴン予測，期先予測（３ヶ月先及び６ヶ月先）は回帰的予測の特徴を示すとされる．しかしながら，WEISサーベイでは必ずしもJCIFサーベイから得られる結果が追認されず，新たな知見が多く得られる．例えば，WEISサーベイでは期近予測と期先予測との予測で特徴的な差異がみられず，ともに過去の情報と有意な関係... View More